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随机漫步的傻瓜

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• 书名： 随机漫步的傻瓜
• 作者： 纳西姆·尼古拉斯·塔勒布
• 简介： 塔勒布在《随机漫步的傻瓜》中指出：你的成功不见得是因为比其他人高明，而很可能是运气的结果。《随机漫步的傻瓜》以深刻独到的视角，告诉你这个随机世界的规律和运行方式。随机性虽然无法避免，但我们可以学着接受它。就像在投资市场上，如果一个小概率事件可以带来巨额回报，为什么不在这个事件上持续下注呢？换一种思维方式，做“随机漫步的傻瓜”，我们对人生的了解无疑将大为增进。
• 出版时间 2012-06-01 00:00:00
• ISBN： 9787508633749
• 分类： 经济理财-财经
• 出版社： 中信出版集团

高亮划线

专家推荐

• 📌 巴菲特如此总结一生投资赚钱的经验：投资成功，只要能够尽量避免犯下重大错误，投资者只需要做很少的正确事情就足以保证盈利了。巴菲特的成功秘诀可以归纳为两个基本点：一是成大功，二是避大险。成大功，才能赚大钱，但避大险更重要。很多人开始成了大功，后来却未能避开大险，结果死得很惨。只有很少人活到最后，赚到最后，笑到最后。投资是长跑，比赛结束时才真正见分晓

  • ⏱ 2023-10-25 12:22:54

• 📌 最大的风险，不是你想到的风险，而是你做梦也想不到的巨大风险。历史表明，最大的风险往往是“黑天鹅事件”

  • ⏱ 2023-10-25 12:23:30

• 📌 黑天鹅事件极其少见，关于黑天鹅事件的书更是极为少见。我们十分幸运的是，塔勒布写了两本书《随机漫步的傻瓜》和《黑天鹅》，第一本书相当于基础教程，重点讲黑天鹅事件的基本原理，即无处不在、无时不在的随机性，也就是我们常说的运气，教你理性区分成功的原因是能力还是运气，如何避开厄运抓住好运，而不是被无常的运气所愚弄；第二本书相当于专业教程，专门讲对我们影响最大，而我们最容易忽略的黑天鹅事件，教我们如何克服人性的弱点，正确认识和应对黑天鹅事件，当巨大灾难来临时，你早已做好了准备。

  • ⏱ 2023-10-25 12:25:07

• 📌 发生非常罕见带来两个问题。一是度量问题：历史数据记录太少，无法描述，无法总结出规律，结果根本无法预测。二是认知问题：极少发生，很长时间也没有发生，容易让人麻痹大意，忘记预防，甚至根本想不到预防

  • ⏱ 2023-10-25 12:25:33

• 📌 巴菲特分析，认识黑天鹅事件的错误是：“只关注历史经验(experience)，而没有关注风险暴露(exposure)。”其结果导致我们没有意识到承担了巨大的风险，没有做出任何预防。历史经验是指观察过去，基于历史事件的发生情况来预测未来再次发生的可能性和后果。风险暴露与之相反，是考虑一种事件在历史上，尤其是在近期历史上未能揭示出而又确实隐藏着的再次发生的可能性和影响程度。

  • ⏱ 2023-10-25 12:26:21

• 📌 事实上，我们往往过于重视历史重现的可能性，而忽略研究历史未能展现的其他可能性

  • ⏱ 2023-10-25 12:26:43

• 📌 肯定有人会问：为何巴菲特不在“9·11”恐怖袭击事件发生之前就提出警告。对此巴菲特坦承：“我确实想到了，但让人伤心的是，我并未把想法转化为行动。我违反了诺亚方舟原则：预测下雨无济于事，建造方舟才能以防万一。

  • ⏱ 2023-10-25 12:36:45

• 📌 黑天鹅事件无法预测，却能预防。我们不能预测何时会下大雨，但准备好雨伞出门就行了。我们无法预测到何时会有大地震，但可以提高房子的抗震级别。

  • ⏱ 2023-10-25 12:36:56

• 📌 9·11”恐怖袭击事件后，巴菲特制定了以下保险原则来预防黑天鹅事件：“第一，只接受能够正确评估衡量的风险（只待在自己的能力圈范围），再谨慎评估所有相关因素，包含发生概率很小的损失可能性在内，然后得出盈利的期望值。这些公司从来不以市场占有率为意，同时在看到同业为抢夺客户而杀价竞争或提供不合理的理赔条件时，也不会跃跃欲试。第二，要严格限制承接的业务规模，以确保公司由于单一意外事件及其相关联的事件而承担的累积理赔损失不会危及公司的清偿能力。要不遗余力地寻找任何看似毫不相关的风险之间可能存在的相关性。”

  • ⏱ 2023-10-25 12:37:26

• 📌 应用于股市投资上，一是不打无把握之仗，有送命或者亏光老本的风险，再赚钱也不干；二是善战者立于不败之地，决不做超出风险承受能力的投资

  • ⏱ 2023-10-25 12:37:43

• 📌 诸葛亮一生唯谨慎，巴菲特从不冒大险。我特别喜欢巴菲特的这段话：“多年来，一些非常聪明的投资人经过痛苦的经历已经懂得：再长一串让人动心的数额乘上一个零，结果只能是零。我永远不想亲身体验这个等式的影响力有多大，我也永远不想因为将其惩罚加之于他人而承担罪责。”

  • ⏱ 2023-10-25 12:38:01

• 📌 要非常小心黑天鹅，即使是能够赚大钱，也决不能冒一失败就倾家荡产的风险。再通俗一点说，惹不起，躲得起。这就是塔勒布这两本书和巴菲特一生的投资经验给我的最大启示。

  • ⏱ 2023-10-25 12:38:25

• 📌 无论是人生，还是投资，我们可以死于无常，但不能死于无知

  • ⏱ 2023-10-25 12:39:56

自序 任何人都会买卖

• 📌 我不会引用；不是这些年来我熟读的作者写的话，也不援用。我讨厌随机滥用别人的智慧，书内还会谈得更多。只有在所说的话比保持沉默有价值时，我才说出来。 ^921791-28-648-720
  • ⏱ 2023-10-25 12:40:45

第一章 赚钱的随机性

• 📌 塔利波为什么没有赚到更多钱？原因在于他的交易风格，或者他的个性上。他极其厌恶风险。塔利波的目标不是赚取最高的利润，以免“交易”这个十分有趣的赚钱机器离他而去。万一“炸毁”，他就得回去过那无聊透顶的学院生活或者和其他与金融交易无关的生活。每当他承受的风险升高，就会想起大学里空无一人的走道、漫长的早晨埋首书案批改论文、喝着苦涩的咖啡以保持头脑清醒。不，他不想再到严肃可怕的大学图书馆，那会叫人无聊至死。他经常告诉自己：“在这一行，我非得长命百岁不可。

  • ⏱ 2023-11-29 22:45:55

• 📌 “炸毁”有个明确的意义，指的不只是赔钱，而且是损失金额超过预期，以致在这一行再也待不下去，就如医生失去行医执照或律师被取消资格。每当损失到一定的程度时，塔利波会马上结束交易

  • ⏱ 2023-11-20 21:40:19

• 📌 塔利波的个性是不介意赔小钱。“我喜欢赔小钱，”他说，“但需要赚大钱。

  • ⏱ 2023-11-30 11:02:46

• 📌 金融交易耗费心力，只知道卖力工作的人，会失去注意焦点，脑筋也会变得迟钝。此外，他们最后会淹没在随机性之中。塔利波相信工作伦理会使人只留意噪声，而忽略了有意义的信号

  • ⏱ 2023-11-30 11:03:58

前言 幸运的交易员

• 📌 本书谈的主题是分明靠运气，却被误认为是凭非运气（即技术）才完成的事；以及更普遍来说，分明是随机现象，却被误认为是非随机现象（即决定论）。

  • ⏱ 2023-10-25 12:42:15

• 📌 令人不安的是科学直到最近才有能力处理随机问题，可用信息的增长速度，总不敌噪声膨胀的速度。概率论是新近发展的数学理论，把概率应用到实物的分析上，还没有发展出任何定理。

  • ⏱ 2023-10-25 12:43:46

第一篇 黑天鹅事件

• 📌 如果失败的代价过于沉重、难以承受，那么这件事成功的概率有多高根本无关紧要。

  • ⏱ 2023-11-09 15:22:56

• 📌 梭伦答道：“看尽人世间形形色色、无数的不幸之后，我们不能因为眼前的享乐而狂妄自大，或者赞美稍纵即逝的幸福快乐。世事难料，未来变幻莫测。只有承蒙上苍垂怜从此能幸福以终的人，我们才能称之为幸福快乐。”

  • ⏱ 2023-11-09 15:24:55

• 📌 现代社会中，棒球教练贝拉(Yogi Berra)讲出了同样意味深长的话。他将梭伦纯正的雅典希腊语转译成纯正的布鲁克林英语，说：“不到最后，都不算结束。”

  • ⏱ 2023-11-09 15:25:11

• 📌 偏态(skewness)

  • ⏱ 2023-11-09 15:31:12

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